上海黄金交易所(sge),

🗣 SL提问: 上海黄金交易所(sge)

✍️ Ai批改: 好的，上海黄金交易所（Shanghai Gold Exchange，简称SGE）是中国唯一经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理总局登记注册的国家级、专业化黄金交易机构。它在中国黄金市场中扮演着核心枢纽的角色。

以下是对上海黄金交易所的关键信息介绍：

1、成立与定位：
* 成立时间： 2002年10月30日正式运行。
* 定位：为黄金、白银、铂等贵金属提供现货、延期交收（类似期货但有区别）及衍生品交易的集中交易平台。
* 核心职能：提供交易、清算、交割、仓储、信息等服务；形成和发布人民币黄金基准价格（上海金）；服务实体经济（产金、用金企业）；满足居民投资需求；维护金融市场稳定。

2、主要交易品种：
* 主板合约 (以人民币计价)：
* 现货实盘合约：如 Au99.99, Au99.95, Au100g 等。要求全额付款，当日交割。是实物黄金投资的主要渠道。
* 现货延期交收合约：如 Au(T+D), Ag(T+D), mAu(T+D) 等。采用保证金交易，可进行多空双向操作，实行每日无负债清算制度，有递延费机制。这是市场上交易最活跃的品种，具有杠杆属性。
* 询价合约：机构间通过询价系统达成的大额、定制化交易。
* 国际板合约 (以人民币计价，面向国际投资者)：
* iAu99.99, iAu99.5, iAu100g 等。允许符合资格的国际会员和客户参与交易，使用离岸人民币结算，实物交割在自贸区金库进行。是推动中国黄金市场国际化的重要平台。
* 其他贵金属：白银（Ag）、铂金（Pt）也有相应的现货和延期合约。
* 基准价：每日上午产生“上海金”集中定价（上海金基准价），是国际黄金市场重要的区域性参考价格。

3、参与者：
* 金融类会员：主要是银行（如四大行、股份制银行、部分外资行等），它们可以直接参与交易，也为个人和机构客户提供代理交易服务。
* 综合类会员：主要是大型黄金生产、冶炼、加工、贸易企业。
* 自营类会员：主要是用金企业。
* 特别会员：主要是国际会员（通过国际板参与）。
* 客户：包括机构客户（通过金融类或综合类会员代理）和个人客户（只能通过金融类会员代理开户参与交易）。个人投资者不能直接在交易所场内交易，必须通过银行等代理机构开户。

4、交易机制与特点：
* 交易方式：竞价交易（公开喊价、电子撮合）、询价交易。
* 交易时间：分早、午、晚三个连续交易时段（具体时间交易所会公布，覆盖主要国际时段）。
* 清算与交割：交易所实行“集中、净额、二级”的资金清算原则和“择库存货、择库取货”、“定库存货、定库取货”的实物交割原则。拥有遍布全国的交割仓库体系。
* 风险管理：设有涨跌停板限制、保证金制度、大户报告制度、强行平仓制度等风控措施。
* 实物支撑：核心业务紧密联系实物黄金的交割，是中国投资者获取实物金条（如标准金锭、金条）的主要合规渠道。

5、重要性与市场影响：
* 全球最大现货黄金交易所：自2013年起，SGE的黄金实物交割量连续多年位居全球首位。
* 中国黄金定价中心： SGE形成的价格是中国国内黄金市场的权威基准价格，对黄金产业链和投资市场具有决定性影响。
* 人民币黄金定价权： “上海金”基准价的推出，增强了中国在全球黄金市场中的定价影响力。
* 连接国内外市场：国际板的设立促进了境内外黄金市场的互联互通。
* 服务实体经济与居民投资：有效连接了黄金生产者、消费者、加工商、投资者和金融机构。
* 合规与监管：所有场内交易受到中国人民银行的严格监管，保障了交易的公开、公平、公正和安全性。

6、与伦敦金银市场协会/纽约商品交易所的区别：
* 计价货币： SGE以人民币计价，LBMA/COMEX以美元计价。
* 主导品种： SGE以现货和延期（准期货）为主，实物交割量大；LBMA以场外现货（伦敦金）和远期为主；COMEX以标准化期货合约为主（到期实物交割比例相对较低）。
* 市场参与者： SGE有大量个人投资者通过银行参与；LBMA/COMEX主要是机构参与者。
* 价格形成： SGE价格主要反映中国本土供需；“伦敦金”和“纽约金”是全球基准价。

总结来说：

上海黄金交易所是中国黄金市场的核心基础设施，是国家级、规范化的贵金属交易平台。它不仅是黄金产业链企业进行套期保值和实物交割的关键场所，也是中国居民进行合规黄金投资（尤其是实物金条和延期交易）的主要渠道。SGE的发展壮大极大地推动了中国黄金市场的繁荣，提升了中国在全球黄金市场中的地位和话语权。对于任何希望了解或参与中国黄金市场的投资者和企业来说，SGE都是不可忽视的中心。

如果你是想开户交易，记得必须通过其金融类会员（主要是各大银行）办理。